了解外匯市場(chǎng)結(jié)構(gòu)有助于交易者清晰認(rèn)知市場(chǎng)當(dāng)前形勢(shì)。作為一名專業(yè)的市場(chǎng)分析人員， Global Prime 的市場(chǎng)洞察評(píng)論員伊萬(wàn)·德爾加多（Ivan Delgado）將在本文中為我們解讀分享外匯市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，以及如何實(shí)現(xiàn)盈利最大化。

首要任務(wù)是識(shí)別市場(chǎng)主導(dǎo)周期

在外匯市場(chǎng)上，成功地交易是一項(xiàng)以技能為導(dǎo)向的努力，而作為一名交易員，你必須掌握的關(guān)鍵要素之一，就是掌握挑選低風(fēng)險(xiǎn)投資品種的技能。對(duì)此，你必須首先在混亂的市場(chǎng)中找到秩序，換句話說(shuō)，你必須制定一個(gè)藍(lán)圖來(lái)解釋這些圖表所傳達(dá)的信息，否則在閱讀價(jià)格波動(dòng)時(shí)，可能會(huì)迷失在一個(gè)永遠(yuǎn)不會(huì)結(jié)束的混亂中。

每個(gè)交易者的目標(biāo)都是做出明智的判斷，最大化自己選擇正確市場(chǎng)的次數(shù)。然后，我們必須把它與足夠高的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)結(jié)合起來(lái)，進(jìn)入“最佳交易點(diǎn)”。簡(jiǎn)而言之，這就是我們作為交易者的工作，因此，我們有理由認(rèn)為，在你進(jìn)行交易之前，識(shí)別主導(dǎo)周期應(yīng)該是首要任務(wù)。

在本教程中，我將指導(dǎo)你如何閱讀這些周期，它們被稱為“市場(chǎng)結(jié)構(gòu)”。我的任務(wù)是為你提供一個(gè)參考框架，以正確地解釋任何市場(chǎng)條件下不斷變化的盛衰。對(duì)一些交易者來(lái)說(shuō)，這個(gè)指南很有啟發(fā)性，但對(duì)另一些人來(lái)說(shuō)可能行不通。請(qǐng)記住，這只是分析市場(chǎng)的一個(gè)角度，并不是唯一的，但它的目的是在混亂的環(huán)境中提供急需的結(jié)構(gòu)。

最簡(jiǎn)單的形式就是歸結(jié)為交易趨勢(shì)或區(qū)間。如果你尊重這種解讀走勢(shì)圖的模式，我可以向你保證，當(dāng)你在交易中發(fā)展出扎實(shí)的分析技能時(shí)，你的交易結(jié)果將獲得巨大保障，低風(fēng)險(xiǎn)和潛在的高回報(bào)將隨之而來(lái)。

價(jià)格需按部就班的發(fā)生變化

第一條原則，也是最明顯的一條，由外匯市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的定義指出，對(duì)于一個(gè)處于活躍周期的市場(chǎng)而言，最近的結(jié)構(gòu)必須是價(jià)格創(chuàng)出新高，并突破之前的高點(diǎn)(在牛市周期中)。另一方面，如果最近的價(jià)格波動(dòng)低于最近的低點(diǎn)，就會(huì)形成一個(gè)下行周期。在下面的每小時(shí)圖表中，你可以清楚地看到歐元/美元處于下跌周期階段， lower low 和 lower high交替出現(xiàn)。

最少有兩個(gè)成交價(jià)位于上一個(gè)新高/低的上/下方

確認(rèn)一種熊市或下跌周期正以一個(gè)健康的方式發(fā)展，我們不僅需要看到當(dāng)前低點(diǎn)低于上一個(gè)低點(diǎn)，同時(shí)我們也應(yīng)該至少有兩個(gè)成交價(jià)作為了價(jià)格區(qū)間的支撐點(diǎn)或低點(diǎn)，以此宣告價(jià)值體系的成功構(gòu)建。否則極易遇到假突破的情況。

不要只見樹木不見森林

你必須，無(wú)論如何，通過(guò)堅(jiān)持一個(gè)圖表分析來(lái)避免短視的陷阱。當(dāng)你進(jìn)行市場(chǎng)結(jié)構(gòu)研究時(shí)，你需要建立一個(gè)關(guān)于特定方向的理論，從更高的時(shí)間框架到你的交易時(shí)間框架，找到一致。

就我個(gè)人而言，不建議你使用超過(guò)3個(gè)圖表作為參考，否則可能會(huì)遭受所謂的“分析癱瘓”。這意味著，如果要找到每小時(shí)的入場(chǎng)點(diǎn)，那么你應(yīng)該了解什么類型的條件占據(jù)主導(dǎo)地位。最流行使用的是4小時(shí)圖和日?qǐng)D。

正如我在下面所闡述的，請(qǐng)注意歐元/美元的所有時(shí)間框架是如何與下跌周期保持一致的？你是否會(huì)認(rèn)為，在交易員認(rèn)可的較高時(shí)間段內(nèi)進(jìn)行交易，會(huì)增加你在交易時(shí)間段內(nèi)選擇市場(chǎng)最有可能走向的方向的幾率？

一條適用的機(jī)械規(guī)則如下：如果在緊接你交易時(shí)間框架之上的時(shí)間框架內(nèi)的價(jià)格(以小時(shí)圖交易為例，4小時(shí)圖和日?qǐng)D作為更高時(shí)間框架)觸及最近一次有效波動(dòng)的50%菲波納奇回撤位，下單頭寸不應(yīng)與更高時(shí)間框架的價(jià)格走勢(shì)方向有所沖突。

開發(fā)規(guī)則來(lái)驗(yàn)證市場(chǎng)周期

這非常關(guān)鍵，但市場(chǎng)參與者往往忽視了這一點(diǎn)，因?yàn)樗麄冏屘嗟牟聹y(cè)發(fā)揮了作用。在分析圖表時(shí)，我們?nèi)绾未_定哪些是相關(guān)的高點(diǎn)/低點(diǎn)？此時(shí)，我們就需要找到一種機(jī)械的方法，使我們能夠通過(guò)圖表中相關(guān)的波段高點(diǎn)或波段低點(diǎn)來(lái)幫助我們找到這些關(guān)鍵點(diǎn)。

一般來(lái)說(shuō)，如果一次低/高的波動(dòng)沒有達(dá)到前一次波動(dòng)50%的回撤位，你就可以認(rèn)為此次價(jià)格波動(dòng)不具備足夠的相關(guān)性，不足以構(gòu)成有效的支撐。反彈力度不夠表明買方資金流動(dòng)不佳。我們應(yīng)該只關(guān)注那些足以對(duì)趨勢(shì)改變?cè)斐捎绊懙摹坝行r(jià)格”的出現(xiàn)。

一條較為實(shí)用的判定法則是：最近一次低點(diǎn)或高點(diǎn)的反彈或回撤價(jià)格大于日?qǐng)D區(qū)間的平均價(jià)格（小時(shí)圖交易）或3倍于日?qǐng)D區(qū)間的平均價(jià)格（日?qǐng)D交易）。同時(shí)還需滿足上面提到的波動(dòng)條件。

轉(zhuǎn)變：從趨勢(shì)到區(qū)間

在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，我們現(xiàn)在已經(jīng)來(lái)到了這樣一個(gè)階段：由于獲利回撤的增加、流動(dòng)性的消除、做市商的干預(yù)、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的波動(dòng)等，主導(dǎo)的資金流開始枯竭。雖然在下行周期中，圖表的解釋很簡(jiǎn)單，但我們什么時(shí)候才能確定地說(shuō)我們已經(jīng)從趨勢(shì)轉(zhuǎn)向了盤整呢？

以上面的歐元/美元小時(shí)圖為例，首先，我們必須看到有效低點(diǎn)(10月5日)的一次失敗測(cè)試。其次，如果價(jià)格反彈到最近一次震蕩高點(diǎn)50%的菲波納奇回撤位以上，就證明我們已經(jīng)進(jìn)入了盤整階段，這一階段將持續(xù)到最近一次有效高點(diǎn)或低點(diǎn)被突破，同時(shí)至少價(jià)格有兩次收在該水平之上/之下。

在這種情況下，不要忘記整合出現(xiàn)在所有時(shí)間框架中，不僅在較高的時(shí)間段，小時(shí)圖也不例外。除非買家設(shè)法突破并保持在最近有效的震蕩高點(diǎn)之上，否則下行風(fēng)險(xiǎn)依然存在。

關(guān)注周期量級(jí)

另一個(gè)將幫助我們確定周期健康狀況的主要線索是主導(dǎo)方在控制周期方面所取得的進(jìn)展?fàn)顟B(tài)。在這一節(jié)的分析中，我們需要注意以下問(wèn)題：當(dāng)前周期中的新階段在規(guī)模上是增加還是減少？此外，歐元/美元小時(shí)圖已進(jìn)入盤整階段，最近一次新低與上一高位之間的價(jià)格差為128個(gè)點(diǎn)，而前一個(gè)低點(diǎn)與上一高位之間的價(jià)格差為120個(gè)點(diǎn)。這也為我們帶來(lái)了一條重要提示：最近的資金流表明，賣方正加大對(duì)每一個(gè)新的周期低點(diǎn)(更嚴(yán)重的供應(yīng)失衡)的承諾，這也是表明風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)會(huì)繼續(xù)向下行傾斜的跡象。

周期速率

當(dāng)談到價(jià)格移動(dòng)的距離時(shí)，幅度僅為等式的?。其他的?與移動(dòng)速度或速率有關(guān)。在快速而沖動(dòng)的動(dòng)作之后，是否會(huì)創(chuàng)造新的價(jià)格低位，亦或價(jià)格低迷，受壓且形成時(shí)間過(guò)長(zhǎng)而創(chuàng)出新低或新高？經(jīng)驗(yàn)法則是計(jì)算一支新的下跌線所需的蠟燭數(shù)量。在下圖中，您可以看到21個(gè)bar（小時(shí)圖）實(shí)現(xiàn)120點(diǎn)的點(diǎn)差相對(duì)于18個(gè)bar（小時(shí)圖）達(dá)到128點(diǎn)的價(jià)格點(diǎn)差。 這也表明周期繼續(xù)以健康的方式發(fā)展。

預(yù)估：新周期的目標(biāo)

到目前為止，我們發(fā)現(xiàn)在交易周期中設(shè)定目標(biāo)(部分或全部獲利)最準(zhǔn)確的方法是從最近的有效波動(dòng)高點(diǎn)到低點(diǎn)測(cè)量100%的菲波納奇回撤位預(yù)估。請(qǐng)注意，在足夠多的情況下，無(wú)法控制的事件將導(dǎo)致價(jià)格波動(dòng)劇烈，而無(wú)法實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)。別忘了以更高的時(shí)間框架支撐/阻力區(qū)間的形式來(lái)考慮潛在的障礙。你應(yīng)該將這些水平位視為簡(jiǎn)單指南，但遠(yuǎn)未達(dá)到某些結(jié)果。如果周期朝預(yù)期的方向繼續(xù)發(fā)展，你將開始意識(shí)到這些目標(biāo)的力量和實(shí)用性，可以考慮獲利或止損，以期獲得更大的收益。

如何交易市場(chǎng)周期

真正的力量在于自上而下方法的各種因素的一致性，目的是使盡可能多的方面對(duì)你有利。以歐元/美元交易為例，小時(shí)圖的下行周期也應(yīng)該有4小時(shí)圖和日?qǐng)D的支持，這無(wú)疑增加了選擇正確交易方向的機(jī)會(huì)。那么，這是否意味著小時(shí)圖的看跌市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將完全得到執(zhí)行？一點(diǎn)也不。請(qǐng)記住，每筆交易都只是在可利用優(yōu)勢(shì)范圍內(nèi)的隨機(jī)事件。但是，通過(guò)進(jìn)行適當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)結(jié)構(gòu)分析，你確實(shí)可以獲得優(yōu)勢(shì)，從而獲得相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的入場(chǎng)機(jī)會(huì)，帶來(lái)更大的收益。

那么，如何進(jìn)行這些周期的交易呢？

首先，假設(shè)您以小時(shí)圖為交易基準(zhǔn)，那么需要確保至少其與較高的時(shí)間周期（4小時(shí)圖）保持一致，并且最好同時(shí)與兩個(gè)時(shí)間段（日?qǐng)D和4小時(shí)圖）保持一致。你還應(yīng)仔細(xì)檢查小時(shí)圖價(jià)格結(jié)構(gòu)是否處于趨勢(shì)形態(tài)，按照兩個(gè)收盤價(jià)的規(guī)則，超過(guò)最后一個(gè)有效的擺動(dòng)低點(diǎn)/高點(diǎn)，以確認(rèn)周期中出現(xiàn)新的上漲。重要的是，隨后從較高的時(shí)間范圍或經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布后檢查附近的集群級(jí)別，這些級(jí)別可能會(huì)干擾結(jié)構(gòu)。接下來(lái)是確保價(jià)格保持在下降趨勢(shì)線或上升趨勢(shì)線的指引。最后，要注意創(chuàng)建新周期的大小和速度。

一般而言，無(wú)論周期的類型如何，如果在50％的菲波納奇回撤位之前進(jìn)行交易，我個(gè)人看不到足夠的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)價(jià)值。如果我們處在一個(gè)健康的周期中，低點(diǎn)較低，幅度較大的波動(dòng)且沒有較高的時(shí)間框架水平的阻礙，那么它將使50％的菲波納奇回撤位成為開始基于你理想的入場(chǎng)技術(shù)尋找交易的好位置。一些交易者可能更喜歡將限價(jià)單設(shè)置在這個(gè)水平，并在距離最近的高/低幾步之遙處止損（如果仍遵循基本趨勢(shì)線，這種方法將是最有意義的）。其他人可能更喜歡確認(rèn)觸發(fā)因素，例如趨勢(shì)線的突破，特定的形態(tài)（三角旗，三角形）或特定的價(jià)格行為形態(tài)，例如吞噬形態(tài)。

無(wú)論采用哪種方式進(jìn)行交易，都應(yīng)該使自己內(nèi)心安心，因?yàn)槟阆Ｍ灰椎膮^(qū)間應(yīng)是基于良好的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)前景同時(shí)具有價(jià)值。另外，這取決于你自己的判斷，我個(gè)人對(duì)于在50％菲波納奇回撤位時(shí)入場(chǎng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，更于傾向于等待78.6％菲波納奇回撤位或之前的有效波動(dòng)低/高測(cè)試。確認(rèn)周期后，如果幅度遠(yuǎn)未達(dá)到健康水平，則應(yīng)謹(jǐn)慎地在50％附近交易（等待觸發(fā)）。

就個(gè)人而言，潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)的一種很好的模式是：在一個(gè)強(qiáng)勁而健康的周期內(nèi)，尋找78.6％菲波納奇回撤位機(jī)會(huì)進(jìn)行交易。耐心等待，這種交易也往往能為你帶來(lái)最大的收益。

以下方圖示為例：

最后總結(jié)

到現(xiàn)在為止，你明確了保持圖表整潔和干凈的必要性，遠(yuǎn)離不必要的指標(biāo)，同時(shí)以適當(dāng)?shù)姆绞嚼斫馐袌?chǎng)結(jié)構(gòu)的力量的重要性。 本教程為你提供了一個(gè)路線圖，讓你能由混亂中發(fā)現(xiàn)順序。隨著外匯交響曲的不斷演奏，你必須成為自己樂隊(duì)的主要指揮。對(duì)市場(chǎng)周期的正確解讀將使你能夠理解所有可能水平位譜寫出自己的美妙樂曲。

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的计算最大回撤_看专业分析研究员如何一步步解读外汇市场结构，实现交易最大化盈利化！...的全部?jī)?nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問(wèn)題。

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