自從開通自媒體以來，有很多朋友問我該如何正確判斷股票的合理價(jià)格呢？說得太專業(yè)，可能很多新入市的股民朋友看不懂。那有沒有一種估值方法通俗易懂呢？說實(shí)話，真有點(diǎn)為難我了。

我首先想到了最簡單的PE估值法，也就是市盈率。根據(jù)市盈率的大小去判斷股票是否被高估或低估了。但只要有點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的股民朋友都知道，這樣的估值方法只會(huì)把我們帶到溝里。如果完全按照這樣的估值方法，可能除了銀行股，我們找不到其它股票了。顯然這是行不通的！

然后我又想到ROE估值法，這個(gè)方法我也常用，持續(xù)的高凈資產(chǎn)收益率是好股票的必要條件。但這個(gè)方法也有缺陷。采用這個(gè)方法，我們很可能會(huì)錯(cuò)過高成長的虧損企業(yè)，比如美團(tuán)、拼多多等。這類公司該用什么樣的估值方法呢？

市銷率估值法可能更適用這一類互聯(lián)網(wǎng)和新興高科技產(chǎn)業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的用戶數(shù)和市占率是關(guān)鍵數(shù)據(jù)，高科技產(chǎn)業(yè)也是市占率和未來遠(yuǎn)景才是這類企業(yè)的關(guān)鍵。但作為散戶，很多數(shù)據(jù)無法掌握，只能是道聽途說，一旦企業(yè)或行業(yè)被市場拋棄，投資者很可能血本無歸。

還有其他估值方法，比如DCF估值法，我個(gè)人覺得一無是處，沒用。而PEG估值法是在PE基礎(chǔ)上加上增長率進(jìn)行估值，這個(gè)估值方法要比PE方法好多了，這也是我最喜歡用的估值方法。

以上簡單地介紹了市場常用的估值方法，我覺得ROE和PEG兩種方法比較好用。有沒有更簡單的估值方法呢？下面就為大家介紹一種更簡單也更合理的估值方法。

估值前要做一些準(zhǔn)備工作，首先，按照我之前文章所述的選股方法，找出優(yōu)秀的公司，因?yàn)橹挥羞@一類的公司才值得我們?nèi)セ〞r(shí)間去對(duì)它進(jìn)行系統(tǒng)估值。對(duì)于其它沒有被我們選上的公司則不必要浪費(fèi)我們的時(shí)間了。然后，我們才繼續(xù)整理以下數(shù)據(jù)：

1、找出公司對(duì)應(yīng)的行業(yè)平均市盈率(簡稱PE)，這個(gè)數(shù)據(jù)非常重要。不論是低估值的銀行，還是高估值的科技股，它至少能代表當(dāng)下階段的合理(本著存在即合理的原則)估值。這個(gè)值會(huì)隨著牛市或熊市的變化而變化。但不論怎么變化，它都代表對(duì)應(yīng)時(shí)間段的合理估值。

2、找出龍頭或細(xì)分行業(yè)龍頭。比如消費(fèi)板塊里白酒中的貴州茅臺(tái)就是龍頭，調(diào)味品的海天味業(yè)就是龍頭，牛奶的伊利；醫(yī)藥的恒瑞是龍頭，醫(yī)療的邁瑞是龍頭；臨床的藥明康德是龍頭等等。

3、最近一財(cái)報(bào)季的扣非凈利潤及增長率，包括行業(yè)龍頭公司的數(shù)據(jù)。

4、下一財(cái)報(bào)季的扣非凈利潤及增長率。通常很多公司都會(huì)出業(yè)績預(yù)告，沒有的話自己想辦法去查閱相關(guān)數(shù)據(jù)去判斷(現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)少有隱私，用點(diǎn)心，總能發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡)。

5、盡一切可能去判斷當(dāng)年度的業(yè)績。這一點(diǎn)確實(shí)有點(diǎn)難度，如果有就最好，如果沒有就按已知的近兩季度和未來一季度的業(yè)績?nèi)ネ扑恪０赐扑愠鰜淼淖顗臄?shù)據(jù)為基準(zhǔn)。這里頭要特別注意有些公司結(jié)算季節(jié)是不同的，不能單看某個(gè)或某兩個(gè)季節(jié)去推算，而應(yīng)該結(jié)合過往數(shù)據(jù)進(jìn)行。

接下來，我們就可以對(duì)上市公司股票進(jìn)行估值了。

1、如果你選的上市公司是龍頭公司最好，否則該上市公司最近財(cái)報(bào)季和下一財(cái)務(wù)報(bào)季(如有預(yù)告)的扣非凈利潤增長率必須大于行業(yè)龍頭的增長率才有必要繼續(xù)下一步估值，否則換成龍頭公司。

2、計(jì)算出上市公司市值/推算出來的最壞年利潤(簡稱PE1)

3、如果PE1PE，而“PE1/100”比上市公司“扣非凈利潤增長率”還大，我們才認(rèn)為它被高估了。

舉個(gè)例子吧，當(dāng)時(shí)我寫關(guān)于理邦儀器分析文章的時(shí)候，就表述的詳細(xì)。一季報(bào)高增長，通過上市公司回答投資者問答我們可以知道第二季度比第一季度好，我們按最壞推算，可以得出全年超過3.3億的凈利潤(實(shí)際上可以判斷出遠(yuǎn)不止這個(gè)數(shù))，得出PE1才30倍不到，相比同行50倍左右的市盈率，龍頭60多倍市盈率，明顯低估了太多。

是不是很簡單？不過，我也要提醒股民朋友，市場對(duì)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好是會(huì)變的，比如當(dāng)下市場給予銀行股的估值就很低，而給予新興產(chǎn)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)的估值就很好。隨著市場風(fēng)險(xiǎn)偏好轉(zhuǎn)變，行業(yè)估值水平也會(huì)有所調(diào)整。這一點(diǎn)大家務(wù)必記清楚！比如今天的科技股整體估值過百倍，有的甚至超200倍，并不代表它們會(huì)一直享有這么高的估值。

聲明：文中提及股票只是舉例說明用，不作買賣依據(jù)，按此操作風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)！

本文由馬夫原創(chuàng)，感謝您的關(guān)注和贊賞，更多精彩，敬請期待！

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的数据增长率怎么算_20年老股民告诉你5个数据可轻松算出股价是否高估的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

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