原標(biāo)題：火爆！凈流入超5000億元，資金借道ETF“買買買”！2024年如何配置？

稿件源自券商中國

在2023年這一ETF發(fā)展“大年”，ETF成績?nèi)绾危?/span>

隨著2023年股市收官，ETF的年度戰(zhàn)績也浮出水面。從二級市場漲跌幅來看，納指ETF一舉包攬前三，表現(xiàn)喜人，全市場有三只納指ETF的全年漲幅超過了50%，其中，納斯達(dá)克ETF（159632）大漲58.09%奪冠。

雖然漲幅榜被QDII霸屏，但國內(nèi)市場的震蕩并未影響投資者涌入ETF的熱情，相反，投資者的“越跌越買”和基金公司發(fā)力布局形成合力，共同推動了ETF在2023年的爆發(fā)式增長。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，全市場ETF總份額2.05萬億，相比年初增長了超40%，其中權(quán)益類ETF的份額增幅超50%，按區(qū)間成交均價(jià)來計(jì)算，有超5000億資金在2023年借道ETF流入股市。

納斯達(dá)克ETF大漲58.09%奪冠

整體來看，2023年，由于A股持續(xù)震蕩，ETF漲幅排行榜主要由QDII—ETF霸屏，年度漲幅前十的ETF中有7只均為跟蹤納斯達(dá)克指數(shù)的ETF。

其中，全市場共有3只ETF的全年漲幅超過了50%，包括華安基金的納斯達(dá)克ETF（159632）、廣發(fā)基金的納指ETF（159941）、國泰基金的納指ETF（513100），漲幅分別為58.09%、52.33%和51.81%。

除了QDII—ETF外，在年度漲幅前十的ETF中，還有3只跟蹤動漫游戲指數(shù)的ETF漲超30%，分別為游戲動漫ETF（516770）、游戲ETF（159869）、游戲ETF（516010）。緊隨其后的是中韓半導(dǎo)體ETF（513310）、日經(jīng)ETF（513520）等，漲幅均超25%。

但其實(shí)，上漲僅僅是少數(shù)，市場的弱勢震蕩讓ETF在2023年出現(xiàn)了較大面積的虧損。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全市場有644只ETF均在2023年收負(fù)，其中多只旅游ETF、光伏ETF、新能源ETF、地產(chǎn)ETF的年度跌幅均超過了30%。此外，由于港股全年表現(xiàn)不佳，多只跟蹤港股醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)的ETF也跌幅居前，普遍下跌了逾20%。

超5000億資金借道ETF流入股市

值得注意的是，雖然市場震蕩、基金賺錢效應(yīng)不佳，但投資者的“越跌越買”和基金公司發(fā)力布局形成合力，共同推動著ETF市場的爆發(fā)式增長。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月29日，全市場ETF數(shù)量增加到891只，總份額2.05萬億元，突破兩萬億元大關(guān)，相比年初的1.44萬億元增長了超40%，其中權(quán)益類ETF從8975.77億份增長到了1.37萬億份，增幅超50%。

按區(qū)間成交均價(jià)來計(jì)算，權(quán)益類ETF的凈申購金額達(dá)到了5364.78億元，這意味著有超5000億元資金在2023年借道ETF流入股市。

對于權(quán)益ETF今年規(guī)模大發(fā)展的原因，華夏基金數(shù)量投資部執(zhí)行總經(jīng)理、基金經(jīng)理徐猛表示，最重要的一個(gè)原因是主動權(quán)益基金的超額收益相對欠佳，市場的有效性或者戰(zhàn)勝指數(shù)的難度在增加。通過將市場上主流熱門賽道和指數(shù)做對比，徐猛指出，近一兩年來大部分主動基金的平均收益持續(xù)跑輸指數(shù)產(chǎn)品。

具體來看，全市場有12只ETF的年度凈流入資金超過了100億元，主要以寬基ETF為主，包括滬深300ETF（510300）、科創(chuàng)50ETF（588000）、滬深300ETF易方達(dá)（510310）、上證50ETF（510050）等產(chǎn)品，其中滬深300ETF（510300）全年凈流入約680億元，該基金在2023年8月突破1000億元，成為全市場首只規(guī)模過千億的權(quán)益ETF。

而新發(fā)基金市場也被ETF搶盡風(fēng)頭。其中，科創(chuàng)100、中證2000以及深證50等寬基指數(shù)ETF的擂臺賽，吸引了多家頭部基金公司同臺競技，在發(fā)行冰點(diǎn)期依舊銷售火爆，華夏上證科創(chuàng)板100ETF首募規(guī)模達(dá)到38.95億元，博時(shí)上證科創(chuàng)板100ETF、易方達(dá)深證50ETF、富國深證50ETF等首募規(guī)模超過20億元。

但需要指出的是，由于市場持續(xù)震蕩，ETF在資金涌入、份額上漲的同時(shí)，其凈值漲幅或基金規(guī)模卻徘徊不前。截至12月29日，全市場ETF規(guī)模為2.05萬億元，仍未突破9月初的規(guī)模高點(diǎn)，前述12只凈流入較多的ETF也普遍在2023年為負(fù)收益，呈現(xiàn)出資金“越跌越買”的特征。

2024年ETF如何配置？

ETF市場的爆發(fā)式增長和創(chuàng)新產(chǎn)品的陸續(xù)推出，正在為資金配置提供更加多元化的選擇。展望2024年，有意借道指數(shù)化投資工具來布局的投資者應(yīng)該如何配置ETF？

國泰基金總經(jīng)理助理、量化投資部總監(jiān)梁杏建議，投資者可以關(guān)注兩條主線：一條是技術(shù)提升或者說技術(shù)驅(qū)動下的人工智能，包括算力、算法、數(shù)據(jù)，對應(yīng)到行業(yè)上就是芯片、通信、軟件、游戲（應(yīng)用）。另外一個(gè)就是國產(chǎn)替代，包括軍工、芯片、工業(yè)母機(jī)、機(jī)器人等。

“科技產(chǎn)業(yè)鏈這幾年可能都是會有一個(gè)不錯(cuò)的行情，當(dāng)然波動也大，這個(gè)方向可以考慮科創(chuàng)板100ETF這樣的科技領(lǐng)域?qū)捇谑袌龅撞繀^(qū)域可以布局這種市值更小、成長性更高、彈性更大的品種；也可以考慮細(xì)分的行業(yè)ETF，比如芯片ETF、半導(dǎo)體設(shè)備 ETF，其中半導(dǎo)體設(shè)備材料因?yàn)楦o缺，所以市場給出來的估值溢價(jià)相對來說也會更高。” 梁杏表示。

展望2024年的投資機(jī)會和ETF配置策略，徐猛表示主要有三大方面：

第一，更加看好香港市場和恒生科技指數(shù)。香港市場是以機(jī)構(gòu)投資者為主的市場，受海外流動性影響相對較大，在海外流動性緩解和盈利反轉(zhuǎn)的背景下，香港市場或具備更好彈性，特別是港股科技板塊。其中，恒生科技指數(shù)是港股科技旗艦指數(shù)，聚焦港股上市的大中華地區(qū)新經(jīng)濟(jì)板塊公司，看好該指數(shù)最大的邏輯之一在于成份股的業(yè)績反轉(zhuǎn)。

第二，看好中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，該指數(shù)是從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選出市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)股票，前三大權(quán)重行業(yè)電力設(shè)備及新能源、電子、醫(yī)藥合計(jì)占比超80%。該指數(shù)具備“科技”“龍頭”兩大特點(diǎn)，更符合成長風(fēng)格核心資產(chǎn)的特征，是主動基金重倉股含量最高的指數(shù)之一，過去兩年多調(diào)整幅度相對較大，未來看好主動基金超額收益的均值回復(fù)，也看好中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)的向上彈性。

第三，看好國證半導(dǎo)體芯片指數(shù)，該指數(shù)反映A股市場芯片產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司的市場表現(xiàn)，覆蓋芯片材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、制造、封裝、測試等全產(chǎn)業(yè)鏈。芯片處于整個(gè)電子信息產(chǎn)業(yè)鏈的頂端，被廣泛應(yīng)用于PC、手機(jī)及平板電腦、消費(fèi)電子、工業(yè)和汽車等終端市場。芯片產(chǎn)業(yè)受到國家政策的大力支持，國產(chǎn)替代進(jìn)程助力半導(dǎo)體景氣度提升，科技創(chuàng)新應(yīng)用場景會對芯片產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生巨大需求。

責(zé)編：彭勃

校對：祝甜婷

責(zé)任編輯：

總結(jié)

以上是生活随笔為你收集整理的火爆！净流入超5000亿元，资金借道ETF“买买买”！2024年如何配置？的全部內(nèi)容，希望文章能夠幫你解決所遇到的問題。

如果覺得生活随笔網(wǎng)站內(nèi)容還不錯(cuò)，歡迎將生活随笔推薦給好友。